खराब प्रदर्शन वाले स्टार्टअप में निवेश से मूल्य को अधिकतम कैसे करें

यदि आप एक स्टार्टअप कंपनी के निवेशक हैं, तो आप जानते हैं कि आपके अधिकांश रिटर्न एक या दो कंपनियों में आपके निवेश से आएंगे। मैंने और कई अन्य लोगों ने मुझसे कहीं अधिक होशियार हैं) उद्यम रिटर्न के बिजली कानून वितरण के बारे में लिखा है। एक विशाल विजेता को मारो और आप बहुत पैसा कमाते हैं। बड़े विजेता को मिस करें और आप न करें।

यह अवलोकन सही है लेकिन यह एक महत्वपूर्ण बिंदु है। आपके रिटर्न इस बात पर भी निर्भर करते हैं कि आपके सबसे खराब प्रदर्शन वाले निवेशों का क्या होता है। यह स्वयंसिद्ध है कि यदि आपका परिणाम बेहतर है तो आपके रिटर्न अधिक होंगे, लेकिन कुछ लोग सोचते हैं कि प्रदर्शन में कितना अंतर है।

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दो काल्पनिक देवदूत निवेशक विभागों पर विचार करें। दोनों मामलों में, निवेशक प्रत्येक 10 कंपनियों में 10,000 डॉलर इस विश्वास के साथ डालता है कि उनमें से प्रत्येक पांच वर्षों में 30X रिटर्न का उत्पादन करेगा। दोनों विभागों में, एक कंपनी 30X रिटर्न प्राप्त करती है। लेकिन पोर्टफोलियो एक में, निवेशक को अन्य नौ में उसकी पूंजी पर कुछ भी वापस नहीं मिलता है। पोर्टफोलियो दो में, हालांकि, निवेशक अपने निवेश को फिर से जमा करता है।

निवेशक एक के पास पांच साल के बाद $ 300,000 होगा, जबकि निवेशक दो में 390,000 डॉलर होंगे। उन चार गतिविधियों के बारे में सोचना महत्वपूर्ण है जो निवेशकों को मेरे उदाहरण में निवेशकों को दो की तरह अधिक बनाते हैं: यह समझना कि प्रत्येक पोर्टफोलियो कंपनी को बंद करने का क्या कारण होगा, प्रत्येक कंपनी द्वारा उत्पादित मूल्य के स्रोत को जानने के बाद, संभावित कंपनी की समस्याओं को जल्द से जल्द पहचानना जितना संभव हो, और छोटे निकास के लिए भी खरीदारों के बीच प्रतिस्पर्धा पैदा करना।

खराब प्रदर्शन वाले स्टार्टअप में निवेश से मूल्य को अधिकतम करने के तरीके

मूल्य होने के स्रोत के बारे में जानना

निवेशक अक्सर स्टार्ट-अप के अवशिष्ट मूल्य को अनदेखा करते हैं जिसमें वे निवेश करते हैं। उन्हें लगता है कि अगर कोई कंपनी बायोटेक स्टार्ट-अप नहीं करती है, जिसके पास आयरन क्लैड पेटेंट है, तो कोई अवशिष्ट मूल्य नहीं है। लेकिन यह सच नहीं है। तकनीकी लोगों को भर्ती करना कंपनियों के लिए मुश्किल और महंगा है। एक अच्छा सॉफ्टवेयर इंजीनियर बड़ी कंपनी को किराए पर लेने के लिए आसानी से $ 80,000 खर्च कर सकता है। एक स्टार्ट-अप खरीदना जिसमें चार से अधिक अच्छे इंजीनियर नहीं हैं, केवल अकेले भर्ती लागत की बचत पर $ 320,000 का मूल्य हो सकता है।

एक कार्यशील उत्पाद भी कई व्यवसायों के लिए कुछ लायक है। जबकि आवर्ती राजस्व में प्रति माह $ 10,000 पैदा करने वाले अपने एकमात्र उत्पाद के साथ एक स्टार्ट-अप जीवित नहीं रह सकता है, उत्पादों के ग्राहकों और ग्राहकों के साथ कंपनी के हाथों में एक ही उत्पाद क्रॉस सेलिंग के माध्यम से आसानी से $ 1 मिलियन प्रति माह का उत्पादन कर सकता है।

शटडाउन के कारणों को समझना

मानक कहानी यह है कि जब वे नकदी से बाहर निकलते हैं तो कंपनियों को बंद करना पड़ता है। लेकिन यह हमेशा सच नहीं होता है। यह बताने के लिए कि, मैं आपको अपनी दो पोर्टफोलियो कंपनियों का उदाहरण देता हूं। एक का नेतृत्व देश के एक महंगे हिस्से में रहने वाले परिवार के संस्थापक करते हैं। वह खुद को अपेक्षाकृत उच्च वेतन देता है क्योंकि उसे जीने के लिए पैसे की आवश्यकता होती है। यदि वह निवेशकों के पैसे से बाहर निकलने से पहले सकारात्मक नकदी प्रवाह या निकास के लिए नहीं आता है, तो उसे बंद करना होगा क्योंकि वह बिना वेतन के नहीं जा सकता। मेरी पोर्टफोलियो कंपनियों में से एक का नेतृत्व दो अप्रवासी उद्यमी करते हैं जो देश के एक सस्ते हिस्से में रहते हैं। संस्थापकों में से एक एक तकनीकी विशेषज्ञ है जो एक पल के नोटिस पर एक परामर्श टमटम प्राप्त कर सकता है।

यह कंपनी कई बार नकदी से बाहर हो चुकी है, जिससे मैंने गिनती खो दी है। जब भी नकदी की तंगी होती है, तो भाई वेतन लेना बंद कर देते हैं और बिल का भुगतान करने के लिए युगल को सलाह देने के लिए टेक विज भेजते हैं। जबकि मैं यह नहीं कह रहा हूं कि कंपनी बनाने के लिए यह एक अच्छा तरीका है, यह दर्शाता है कि कंपनी को बंद नहीं करना है क्योंकि यह पहले की तरह निवेशक के पैसे से बाहर चला गया था।

समस्याओं की पहचान करना

किसी कंपनी को बेचने में समय लगता है। जब कंपनियां जितना खर्च कर रही हैं, उससे अधिक खर्च कर रही हैं, तो यह पता लगाना महत्वपूर्ण है कि क्या जिन समस्याओं का वे हल कर रहे हैं या यदि प्रारंभिक, कम मूल्य है, तो निकास सबसे अच्छा विकल्प है। समय के साथ, आप खरीदार पा सकते हैं, सौदे कर सकते हैं और मूल्य प्राप्त कर सकते हैं।

अपने स्टार्टअप के लिए प्रतियोगिता बनाना

क्या किसी कंपनी की बिक्री एक अधिग्रहण-भाड़ा है जो निवेशकों को उनके पैसे वापस पाने की तुलना में बहुत कम है या यह बेहद सफल निकास है, एक पैटर्न है जो लगभग हमेशा सच होता है। यदि एक से अधिक पार्टी कंपनी में रुचि रखते हैं, तो बोली लगाना और कीमत केवल एक संभावित परिचित व्यक्ति की तुलना में बेहतर हो जाती है। इसका मतलब है कि निवेशकों को अपने कम प्रदर्शन करने वाली पोर्टफोलियो कंपनियों को खरीदने में रुचि रखने वाले संभावित अधिग्रहणकर्ताओं की एक विस्तृत विविधता को खोजने के लिए उपेक्षा नहीं करनी चाहिए।

शटरस्टॉक के माध्यम से खराब प्रदर्शन फोटो