लघु व्यवसाय ऋण की घटती हिस्सेदारी के लिए वित्त कंपनियों का खाता

छोटे व्यवसायों के लिए बैंक ऋण एक दीर्घकालिक गिरावट पर है, $ 1 मिलियन से कम के ऋणों की संख्या के साथ - छोटे व्यवसाय उधार के लिए एक सामान्य प्रॉक्सी - 1998 में वाणिज्यिक और औद्योगिक ऋणों की संख्या का 51 प्रतिशत से गिरकर 2014 में 25 प्रतिशत तक, फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन के आंकड़ों से पता चलता है।

कुछ पर्यवेक्षकों ने सुझाव दिया है कि वित्त कंपनियां - गैर-बैंक इकाइयां जो जमा लेने के बजाय वाणिज्यिक पत्र और बांड जारी करके धन जुटाती हैं - छोटे व्यवसाय ऋण के स्रोत के रूप में बैंकों के लिए प्रतिस्थापित कर रही हैं। हालांकि, फेडरल रिजर्व के आंकड़ों से पता चलता है कि वित्त कंपनियां लगभग दो दशकों से छोटे व्यवसाय ऋणों के सिकुड़ने वाले हिस्से के लिए जिम्मेदार हैं।

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वित्त कंपनियां कुछ छोटे व्यवसाय मालिकों के लिए ऋण का एक आकर्षक स्रोत हैं। जबकि वे अक्सर बैंकों की तुलना में उच्च ब्याज दर लेते हैं, वे बैंकिंग संस्थानों की तुलना में उच्च दर पर छोटी कंपनी के ऋण को मंजूरी देते हैं। इसके अलावा, वित्त कंपनियां वाहन ऋणों से लेकर उपकरण ऋणों तक प्राप्य खातों के विरुद्ध ऋण के लिए विभिन्न प्रकार के सुरक्षित और असुरक्षित ऋण प्रदान करती हैं। (2013 के अंत में, फेडरल रिजर्व का अनुमान है कि वाहन ऋण और पट्टों का व्यवसाय ऋणों के मूल्य का 35.6 प्रतिशत और वित्त कंपनियों द्वारा स्वामित्व और प्रतिभूतियों के पट्टे पर है; उपकरण ऋण और पट्टे वित्त कंपनी के कुल मूल्य का 43.0 प्रतिशत है। व्यवसाय ऋण और पट्टे, और प्राप्य वित्तपोषण में कुल मिलाकर 21.4 प्रतिशत वित्त शामिल है।)

संयुक्त राज्य अमेरिका के फेडरल रिजर्व के वित्तीय खातों के डेटा का उपयोग करना, जो ऑन-ऑफ-ऑफ-बैलेंस शीट डेटा को सारांशित करता है कि मौद्रिक प्राधिकरण वित्त कंपनियों से त्रैमासिक एकत्र करता है, मैंने कुल देनदारियों और बकाया दोनों के अंश के रूप में बकाया वित्तपोषण कंपनी ऋण की गणना की। छोटी कंपनियों के लिए फेडरल रिजर्व के छद्म पर ऋण, गैर-अनौपचारिक वित्तीय व्यवसायों (एकमात्र स्वामित्व और सभी अमेरिकी कंपनियों की भागीदारी का 82 प्रतिशत शामिल है), जो कि 1980 के दशक से पिछले साल तक सालाना है।

जैसा कि नीचे दिखाया गया है, वित्त कंपनियां 1980 के दशक में और 1990 के दशक की पहली छमाही में लघु व्यवसाय वित्त का एक बड़ा स्रोत थीं। हालाँकि, 1990 के दशक के मध्य से, बकाया लघु व्यवसाय ऋण और देनदारियों में उनकी हिस्सेदारी काफी कम हो गई है, 1995 में बकाया ऋणों के 2.6 प्रतिशत से घटकर 2013 में 0.9 प्रतिशत और 1995 में बकाया देनदारियों के 2.0 से बढ़कर 2013 में 0.6 प्रतिशत हो गई है।

वित्त कंपनियों ने ऐसा नहीं किया है, यह हाल के वर्षों में हुए छोटे व्यवसायों को बैंक ऋण देने में गिरावट के लिए बना है। जबकि 2013 में बकाया गैर-वित्तीय व्यवसायों के लिए वित्त कंपनी ऋणों में $ 38.9 बिलियन बहुत अधिक लग सकता है, ऐसा नहीं है जब यह इन व्यवसायों की पुस्तकों पर कुल बकाया ऋणों में $ 4.2 ट्रिलियन की तुलना में है।