कैसे बाजार में आने की घटती लागत ने सॉफ्टवेयर स्टार्टअप के वित्तपोषण को प्रभावित किया है

इस पोस्ट में, मैं राइट साइड कैपिटल मैनेजमेंट के डेव लैम्बर्ट द्वारा अपने एंटरप्रेन्योरियल फाइनेंस क्लास के लिए की गई एक बात को खारिज कर रहा हूं क्योंकि मुझे लगता है कि उनकी अंतर्दृष्टि इतनी मूल्यवान है कि मैं संदेश को बाहर निकालना चाहता था।

न्यूनतम व्यवहार्य सॉफ्टवेयर उत्पाद बनाने की घटती लागत ने सॉफ्टवेयर स्टार्टअप्स के पैसे जुटाने के तरीके को बदल दिया है। 1980 के दशक में, एक सॉफ्टवेयर उत्पाद के बीटा संस्करण को बनाने और परीक्षण करने के लिए दसियों लाख डॉलर लगे। 2014 तक, यह लागत लगभग $ 100,000 तक गिर गई थी।

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इस भारी गिरावट ने बदलाव किया है कि कैसे सॉफ्टवेयर स्टार्ट-अप पैसा बढ़ाता है। संस्थागत उद्यम पूंजी के बाद व्यक्तिगत परी निवेशकों से धन जुटाने के पारंपरिक मॉडल ने मात्रात्मक सूक्ष्म उद्यम पूंजी (क्यूएमवीसी), और व्यापार त्वरक का दोहन करने का रास्ता दिया है। (भविष्य के कॉलम में मैं व्यापार त्वरक की दिशा में कदम पर चर्चा करूंगा, लेकिन आज मैं QMVC में बदलाव पर ध्यान केंद्रित करूंगा।)

सॉफ्टवेयर कारोबार में निवेश पर कम गो-टू-मार्केट लागत का प्रभाव

बाजार में एक सॉफ्टवेयर उत्पाद प्राप्त करने की सिकुड़ती लागत ने उद्यम पूंजी फर्मों के लिए एक समस्या पैदा कर दी है। पारंपरिक उद्यम पूंजी $ 250,000 से कम के धन उगाहने वाले प्रयासों के लिए बहुत ही गहन है, जो अब सॉफ्टवेयर स्टार्ट-अप के लिए पहले वित्तपोषण दौर का आकार है। पारंपरिक कुलपतियों को प्रति वर्ष कई मिलियन डॉलर के निवेश के लिए संरचित किया जाता है। उनकी लेनदेन लागत बहुत अधिक है; वे बहुत अधिक धन जुटाते हैं; और उनके पास ऐसी प्रक्रियाएं हैं जो बड़ी संख्या में कंपनियों में छोटी मात्रा में निवेश करने के लिए बहुत कठिन हैं।

प्री-सीड स्टेज पर सफलतापूर्वक बहुत कम धनराशि का निवेश करने के लिए, फाइनेंसरों को जल्दी से बड़ी संख्या में स्टार्ट-अप की पहचान करनी चाहिए, परिश्रम का संचालन करना चाहिए और लेनदेन को बहुत कुशलता से निष्पादित करना चाहिए, और कंपनियों के एक विशाल पोर्टफोलियो की निगरानी और सहायता करना चाहिए। QMVC प्रक्रिया को प्रभावी ढंग से बनाने के लिए प्रौद्योगिकी, मानकीकरण और पैमाने का उपयोग करते हैं।

वे विशेष रूप से नकारात्मक पक्ष पर चुनाव करने के लिए डेटा विश्लेषणात्मक उपकरणों का उपयोग करते हैं। स्टार्ट-अप कंपनी के संस्थापकों से उन्हें प्रमुख मैट्रिक्स पर डेटा प्रदान करने के लिए कहकर - संस्थापक अनुभव, बाजार का आकार, मार्जिन, उद्योग, कर्षण और इतने पर - वे सॉफ्टवेयर का उपयोग कर सकते हैं जो उद्यम कंपनियों के रूप में अनुचित हैं, और सभी को केंद्रित करें। उनका ध्यान उन कंपनियों पर है जो फंडिंग प्राप्त करने का मौका रखती हैं।

वे सौदों को कुशलतापूर्वक बनाने के लिए मानकीकरण का भी उपयोग करते हैं। प्रत्येक स्टार्ट-अप के साथ व्यक्तिगत रूप से बातचीत करने के बजाय, वे एक ही परिवर्तनीय नोट और मूल्य के दौर का उपयोग करते हैं, केवल कंपनियों के लिए मूल्यांकन और मूल्यांकन कैप को समायोजित करते हैं।

क्योंकि जिन कंपनियों में QMVC निवेश करते हैं, उनके पास पर्याप्त परिश्रम का संचालन करने के औचित्य के लिए पर्याप्त कर्षण नहीं होता है, QMVC अनिश्चितता को प्रबंधित करने के लिए बड़े पैमाने पर विविधीकरण का उपयोग करते हैं, प्रति वर्ष सौ से अधिक कंपनियों में पैसा लगाते हैं, बजाय अनिश्चितता को कम करने के लिए जानकारी इकट्ठा करने की कोशिश करते हैं। उद्यम सफल होने की संभावना है।

वे पारंपरिक कुलपतियों से अलग स्टार्ट-अप कंपनियों की सहायता करते हैं। बोर्डों पर बैठने के बजाय, क्यूएमवीसी सहायता प्रदान करने के लिए पैमाने और प्रतिकृति पर भरोसा करते हैं। वे अपने बिक्री कंपनियों को अपेक्षाकृत कम सीमांत लागत पर आवश्यक सहायता प्राप्त करने के लिए अनुबंध बिक्री विशेषज्ञों और अंशकालिक सीएफओ के साथ साझेदारी करते हैं। वे सॉफ्टवेयर विकास, बिक्री प्रक्रिया, व्यापार शो और ऑनलाइन मार्केटिंग जैसे विषयों पर सर्वोत्तम प्रथाओं को एक स्टार्ट-अप से दूसरे में स्थानांतरित करते हैं।

अंत में, QMVCs उद्यम वित्त के भूगोल को बदलते हैं। बड़ी मात्रा में जांच करने के लिए कंपनियों की खोज में, QMVC अपने कार्यालयों से दो घंटे की ड्राइव से परे अच्छी तरह से देखते हैं। न्यूयॉर्क और सैन फ्रांसिस्को में निवेशक डेस मोइनेस और डेट्रायट में स्टार्ट-अप्स में पैसा लगा रहे हैं, जो कि बोर्ड की बैठकों और एक सरल परिश्रम प्रक्रिया में भाग लेने की आवश्यकता की कमी के कारण सुविधा प्रदान करता है।

क्या QMVC एक स्थायी वित्तीय बाजार नवाचार है जिसे देखा जाना बाकी है। यदि सॉफ्टवेयर स्टार्टअप को बाजार में लाने की लागत में गिरावट जारी है जैसा कि है, जल्द ही उद्यमियों को किसी और से पहले दौर के वित्तपोषण की आवश्यकता नहीं हो सकती है। लेकिन इस बीच QMVC सॉफ्टवेयर स्टार्टअप के वित्तपोषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा।

सॉफ्टवेयर डेवलपर फोटो शटरस्टॉक के माध्यम से

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