माइक्रो वेंचर कैपिटल क्यों बढ़ रहा है

माइक्रो वेंचर कैपिटल फर्मों की संख्या - वे फंड्स जो बहुत ही शुरुआती चरण की कंपनियों में छोटी रकम का निवेश करने के लिए सीमित भागीदारों से पैसा जुटाते हैं - 2011 में लगभग 50 से कम होकर आज लगभग 250 हो गए हैं। यह तेजी से विकास हुआ है क्योंकि प्रारंभिक चरण की कंपनियों के वित्तपोषण के लिए माइक्रो वीसी बाजार में एक महत्वपूर्ण अंतर भरते हैं।

माइक्रो वीसी की वृद्धि के पीछे क्या है?

शुरुआत में, पारंपरिक उद्यम पूंजीपतियों को आर्थिक रूप से प्रदान करने की तुलना में शुरुआत में स्टार्टअप को कम पैसे की आवश्यकता होती है।उत्पाद बाजार में मुकाम हासिल करने के लिए विशिष्ट स्टार्टअप कंपनी को जितना पैसा लगता है, वह नाटकीय रूप से 2004 में $ 3 मिलियन से घटकर 2014 में लगभग $ 500,000 हो गया। पारंपरिक उद्यम पूंजीपति बड़ी संख्या में कंपनियों में $ 250,000 से $ 500,000 निवेश नहीं कर सकते, जिसे आकार दिया गया है। उनके धन और उनके श्रम-गहन कारण परिश्रम प्रक्रियाओं।

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उत्पाद-बाजार फिट को प्राप्त करने के लिए आवश्यक पूंजी की मात्रा में कमी का मतलब न्यूनतम व्यवहार्य उत्पादों और व्यवसाय मॉडल के साथ प्रयोग करने वाले व्यवसायों की संख्या में वृद्धि भी है। कंपनी के विकास के शुरुआती चरण में, निवेशक हारने वालों से आसानी से अंतर नहीं कर सकते हैं। इस स्तर पर शुरुआती पूंजी जुटाने वाली कंपनियों की आबादी से एक उबेर या एयरबीएनबी की पहचान करना लगभग असंभव है।

यूनिकॉर्न गुम होने से बचने के लिए, निवेशकों को बड़ी संख्या में कंपनियों के साथ बड़ी संख्या में छोटे दांव लगाने की जरूरत है, ऐसा कुछ जो पारंपरिक उद्यम पूंजी फर्मों के लिए अच्छी तरह से सुसज्जित नहीं है। इस तरह के निवेश के लिए विजेताओं की पहचान करने से लेकर बड़े पैमाने पर विविधीकरण तक एक दार्शनिक बदलाव की आवश्यकता होती है। इसके कारण निवेशकों को उचित परिश्रम करने के लिए एक अलग दृष्टिकोण अपनाने की आवश्यकता होती है, डाउनस्ट्रीम गतिविधियों के बारे में कई सवालों का जवाब देने से पहले निवेश करना चाहिए। अंत में इसे उद्यम का चयन करने, मूल्यांकन निर्धारित करने और निवेश का प्रबंधन करने के लिए डेटा और सॉफ्टवेयर के उपयोग की आवश्यकता होती है।

माइक्रो कुलपतियों के लिए मौजूदा विकल्प - व्यक्तिगत स्वर्गदूतों, परी समूहों, और परिवार कार्यालयों - इस धन अंतर को भरने के लिए अच्छी तरह से अनुकूल नहीं हैं। उद्यमियों के लिए अलग-अलग स्वर्गदूतों को खोजना मुश्किल है। उनके पास शायद ही कभी अपनी निवेश गतिविधि पर विज्ञापन देने वाली वेबसाइटें होती हैं, और अक्सर सीमित भौगोलिक चौड़ाई होती है। इसके अलावा, प्रत्येक के पास सीमित वित्तीय क्षमता है, और केवल कुछ के पास शर्तें निर्धारित करने के लिए आवश्यक ज्ञान है। नतीजतन, उद्यमियों को अक्सर व्यक्तिगत स्वर्गदूतों को खोजने के लिए चुनौती दी जाती है जो $ 250,000 से $ 500,000 दौर का नेतृत्व कर सकते हैं या यहां तक कि उनमें से एक दौर को भरने के लिए पर्याप्त खोज कर सकते हैं।

पारिवारिक कार्यालय भी अनुचित हैं। पारिवारिक कार्यालय आम तौर पर परिवार के धन को उत्पन्न करने के लिए जिम्मेदार लोगों के विस्तार होते हैं। ऐसे व्यक्तियों के पास पर्याप्त संख्या में स्टार्ट-अप का मूल्यांकन करने के लिए पर्याप्त समय नहीं है। इसके अलावा, वे अक्सर व्यापार के अवसरों, संस्थापकों और प्रबंधन के दृष्टिकोण के बारे में मजबूत राय रखते हैं, जो उन्हें कई कंपनियों में व्यापक रूप से विविध, छोटे डॉलर, दांव लगाने के लिए "हाथ पर" बनाते हैं।

एंजेल समूह भी कोई समाधान नहीं हैं। वे कंपनी के विकास के इस चरण के लिए "फुर्तीली पर्याप्त पूंजी" नहीं हैं। समूह बहुत प्रारंभिक चरण की कंपनियों में निवेश के बारे में तेजी से निर्णय लेने में अच्छे नहीं हैं जब पर्याप्त अनिश्चितता उनके भविष्य को घेर लेती है। न केवल 25 स्वर्गदूतों के एक समूह के साथ बैठकों और फोन कॉल को व्यवस्थित करने के लिए यह बहुत धीमा है, बल्कि माइक्रो वीसी के एकल साथी के साथ उन्हीं गतिविधियों को व्यवस्थित करने के लिए, लेकिन विभिन्न लोग प्रत्येक उद्यम के अज्ञात भविष्य का मूल्यांकन करने के लिए अलग-अलग जानकारी लेंगे। यह प्रवृत्ति कंपनी के संस्थापकों पर सूचना सृजन का बोझ पैदा करती है और फंड जुटाने की प्रक्रिया को धीमा कर देती है।

अधिकांश वित्तीय बाजार नवाचारों की तरह, माइक्रो वेंचर कैपिटलिस्ट शुरुआती चरण के फंडिंग मार्केट प्लेस में एक अंतर को भरने के लिए उभरे हैं, जो कि स्टार्टअप्स पर उत्पाद बाजार फिट हासिल करने की लागत में गिरावट आई है। उस परिवर्तन को पारंपरिक वीसी की तुलना में एक अलग प्रकार के उद्यम पूंजीपति की आवश्यकता थी।

शटरस्टॉक के माध्यम से निवेशक फोटो