हाल ही में मैंने एक संस्थापक से संपर्क किया था जो चाहता था कि मैं उसके स्टार्टअप में निवेश करूं। जब उसने मुझे अपनी कंपनी की स्थिति और उसके द्वारा चाहा गया मूल्यांकन बताया, तो मैंने उसे बताया कि यह जांच के लायक नहीं है। वह एक पूर्व-राजस्व कंपनी पर $ 10 मिलियन के मूल्यांकन की तलाश कर रही थी।
वह बेतुका है। उबेर के आसपास के सबसे बड़े यूनिकॉर्न ने अपने सीड राउंड में $ 4M वैल्यूएशन पर पैसे जुटाए।
एक्सचेंज ने मुझे सोच लिया। मुझे एक कॉलम लिखना चाहिए जो शुरुआती चरण की कंपनियों के लिए मूल्यांकन और कर्षण के बीच संबंधों को एक मोटा गाइड प्रदान करता है।
$config[code] not foundइस स्टार्टअप वैल्यूएशन मेथड को आजमाएं
यह प्रयास बहुत कच्चा है। यह केवल उन सौदों पर आधारित है जिन पर मैंने गंभीरता से विचार किया है और यह उद्योग में भिन्नता, बाजार के आकार, पूंजी की आवश्यकताओं, टीम के अनुभव और इतने पर नियंत्रण नहीं रखता है। लेकिन यहाँ जाता है:
2016 में मैंने उन 120 कंपनियों को देखा, जिन पर मैंने अपने निवेश के निर्णय के समय संस्थापकों के अपेक्षित मूल्यांकन और उनके वार्षिक राजस्व दोनों पर डेटा दिया था। (एक तरफ के रूप में, मुझे 2016 में 340 पिच डेक प्राप्त हुए और केवल यह सोचा कि 120 कंपनियां मेरे निवेश मानदंडों को फिट करें ताकि इन दो टुकड़ों के आंकड़ों के लिए पूछ सकें।)
कंपनियों का मूल्यांकन $ 750,000 से $ 17.5 मिलियन तक था। वार्षिक राजस्व शून्य से $ 2 मिलियन तक था। मंझला कंपनी का वार्षिक राजस्व में $ 24,000 था, और $ 3.5 मिलियन का मूल्यांकन या मूल्यांकन कैप था। इस डेटा गोता का सबसे दिलचस्प हिस्सा कंपनियों के राजस्व कर्षण और उनके मूल्यांकन के बीच संबंधों को देखने से आता है। नीचे दिए गए आंकड़े में मैंने ऊर्ध्वाधर अक्ष और क्षैतिज अक्ष पर बिक्री के वार्षिक स्तर पर कंपनी के मूल्यांकन या मूल्यांकन कैप को प्लॉट किया है।
पूर्व-राजस्व कंपनी के लिए मंझला मूल्यांकन या मूल्यांकन कैप जिसे मैंने पिछले वर्ष में गंभीरता से लिया था, 1.8 मिलियन डॉलर था। जिन कंपनियों का राजस्व में प्रति माह लगभग 15,000 डॉलर था, वह मूल्य लगभग 2 मिलियन डॉलर था। जब कंपनियों ने राजस्व में लगभग $ 30,000 प्रति माह मारा था, तो मूल्यांकन लगभग 2.5 मिलियन डॉलर था। $ 3 मिलियन का मूल्यांकन तब होता है जब कंपनियां प्रति माह राजस्व $ 50,000 से थोड़ा अधिक होती हैं। राजस्व में प्रति माह $ 4,000,000 का मूल्यांकन लगभग $ 80,000 होता है। राजस्व में प्रति माह $ 100,000 से थोड़ा अधिक, मूल्यांकन $ 5 मिलियन मारा गया, और वे राजस्व में $ 125,000 प्रति माह $ 6 मिलियन तक पहुंच गए।
इस जानकारी का उपयोग करने के लिए बहुत सारे दावे हैं। सबसे पहले, मैं एक एकल निवेशक हूं और मैं कई स्वर्गदूतों की तुलना में अधिक जागरूक हूं। दूसरा, ये संख्याएं हैं। अधिक अनुभव वाले संस्थापक, जो गर्म उद्योगों में हैं, और जिनके पास बहुत अधिक निवेशक हित हैं, वे दूसरों की तुलना में अधिक मूल्यांकन करते हैं। लेकिन अगर आप उन कैविएट पर विचार करते हैं, तो भी आप देख सकते हैं कि किसी पूर्व-राजस्व कंपनी पर $ 10M के वैल्यूएशन या वैल्यूएशन कैप का प्रस्ताव इस निवेशक को निवेश पर विचार करने के लिए नहीं मिलेगा।
शटरस्टॉक के माध्यम से विकास फोटो
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