राष्ट्रपति ओबामा के बजट सुधार आयोग ने घरेलू बंधक ब्याज कटौती को समाप्त करने का प्रस्ताव दिया। इस विचार से विश्लेषकों को प्रस्ताव के आर्थिक प्रभाव का अनुमान लगाने में डर लगता है।
दुर्भाग्य से, हमारे कानूनविद् अक्सर नीतियों में बदलाव की पेशकश करते समय अनपेक्षित परिणामों के कानून को भूल जाते हैं। इस मामले में, हमारे निर्वाचित अधिकारियों को यह विचार करने की आवश्यकता है कि बंधक ब्याज को गैर-कर कटौती योग्य बनाने से छोटे व्यापार ऋण बाजारों पर क्या प्रभाव पड़ेगा।
$config[code] not foundजबकि नीति निर्माता कनेक्शन नहीं देख सकते हैं, बंधक ब्याज कटौती छोटे व्यवसाय क्रेडिट से जुड़ी हुई है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कटौती आवास की कीमतों को बढ़ाने में मदद करती है। 25 प्रतिशत उन छोटी कंपनियों के साथ जो अपने कारोबार के लिए घर की इक्विटी का उपयोग कर रही हैं, आवास की कीमतों में गिरावट का मतलब होगा कि छोटे व्यवसाय ऋण और ऋण की रेखाओं का आना मुश्किल होगा।
बंधक ब्याज से छुटकारा पाने से छोटे व्यवसाय ऋण बाजारों पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा। नेशनल एसोसिएशन ऑफ रियलटर्स द्वारा किए गए विश्लेषण से संकेत मिलता है कि इस कटौती के अभाव में घर की कीमतें 15 प्रतिशत घट जाएंगी। फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ क्लीवलैंड के मार्क श्वित्जर के साथ किए गए एक अध्ययन से पता चलता है कि आवास की कीमतों में प्रत्येक एक प्रतिशत की गिरावट होम इक्विटी ऋण (HELOCS) के मूल्य को 1.33 प्रतिशत से कम करती है। घर की कीमत में गिरावट के अनुमान के साथ संयुक्त रूप से आपके करों से बंधक ब्याज में कटौती करने में सक्षम नहीं होने के कारण, इस बदलाव का मतलब हैलॉक्स के मूल्य में 20 प्रतिशत की गिरावट होगी।
यह बहुत कम लघु व्यवसाय ऋण है। न्यूयॉर्क फेड की एक रिपोर्ट ने 2010 की शुरुआत में बकाया HELOCs के डॉलर मूल्य को $ 700 बिलियन में रखा। इस प्रकार, हमें बकाया HELOC में $ 140 बिलियन की गिरावट देखने की उम्मीद करनी चाहिए, अगर होम बंधक ब्याज कटौती को समाप्त कर दिया गया।
इस गिरावट का एक बड़ा हिस्सा छोटे व्यवसाय के मालिकों द्वारा वहन किया जाएगा। फेडरल रिजर्व के उपभोक्ता वित्त सर्वेक्षण के विश्लेषण से पता चलता है कि व्यापार मालिकों ने 2007 में घर इक्विटी ऋण के एक चौथाई के लिए जिम्मेदार था, जिसके लिए नवीनतम वर्ष डेटा उपलब्ध है। इस प्रकार, बंधक ब्याज की कटौती को छोड़ने से छोटे व्यापार मालिकों के घर इक्विटी ऋणों से $ 35 बिलियन का लाभ होगा।
हालांकि हम यह नहीं जानते हैं कि व्यवसाय के संचालन के लिए छोटे व्यवसाय के मालिकों की घरेलू इक्विटी उधार कितना है, यह राशि बहुत बड़ी है। फेड कंज्यूमर फाइनेंस सर्वे के आंकड़ों के विश्लेषण से पता चलता है कि कारोबार वाले घरों में औसत घरेलू इक्विटी ऋण था जो 2007 में बिना कारोबार वाले परिवारों की तुलना में 50 प्रतिशत अधिक था। यदि दो प्रकार के परिवारों के बीच ऋण स्तर में अंतर घर इक्विटी उधार के हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है व्यवसाय के मालिक अपनी कंपनियों को वित्त देने के लिए उपयोग कर रहे हैं, फिर एक तिहाई छोटे व्यवसाय के लिए घरेलू इक्विटी उधार का उपयोग व्यावसायिक कार्यों का समर्थन करने के लिए किया जा रहा है।
आवास की कीमतों में कमी का अनुमान है कि गिरवी ब्याज की कटौती से आने वाले कारोबार के उद्देश्यों के लिए छोटे व्यापार मालिकों द्वारा घर इक्विटी उधार में $ 11.7 बिलियन की गिरावट का अनुमान लगाया जाएगा। 2009 में छोटी कंपनियों (सालाना बिक्री में $ 1 मिलियन से कम कारोबार वाले) के लिए किए गए ऋण उत्पत्ति में $ 71.8 बिलियन का लगभग 16 प्रतिशत, नवीनतम वर्ष जिसके लिए डेटा उपलब्ध हैं।
और यह केवल छोटे व्यापार मालिकों पर अपनी कंपनियों को वित्त देने के लिए गृह इक्विटी ऋण के उपयोग पर बंधक ब्याज कटौती को समाप्त करने का प्रभाव है। व्यावसायिक उद्देश्यों के लिए घर की इक्विटी को टैप करने के लिए उपयोग किए जाने वाले अन्य प्रकार के ऋणों पर समाप्त कटौती का कोई भी प्रभाव इसके शीर्ष पर होगा।
हमारे चुने हुए अधिकारियों को गैर-कानूनी परिणामों के कानून पर विचार करने की आवश्यकता है जब वे बंधक ब्याज कटौती को समाप्त करते हैं। ऐसा करने से छोटे व्यापार ऋण बाजार में एक संकुचन पैदा होगा जो छोटे व्यवसायों को पूंजी निवेश और काम पर रखने में कटौती कर सकता है।
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