जैसा कि आप उम्मीद कर सकते हैं, निजी कंपनियों की वित्तीय स्थिति पिछले बारह वर्षों में काफी हद तक बदल गई है, क्योंकि देश ने एक आवास उछाल के अंत का अनुभव किया; एक वित्तीय संकट जो लगभग वॉल स्ट्रीट को ले गया; महामंदी के बाद की सबसे गहरी आर्थिक मंदी; और देश के सबसे कमजोर आर्थिक सुधारों में से एक के पांच साल। लेकिन आपको यह जानकर आश्चर्य हो सकता है कि उन वित्तीयों को कैसे स्थानांतरित किया गया है। जितने भी पूर्वानुमान लगाए गए हैं, वे सभी परिवर्तन नहीं होंगे।
$config[code] not foundस्पष्ट के साथ शुरू करते हैं ग्रेट मंदी के अंत के बाद से निजी कंपनियों में शुद्ध लाभ मार्जिन में लगातार गिरावट आई है। वार्षिक बिक्री में $ 10 मिलियन से कम वाली 100,000 से अधिक निजी कंपनियों के वित्तीय विवरणों के अपने मालिकाना डेटाबेस का उपयोग करते हुए, वित्तीय डेटा प्रदाता Sageworks ने पाया कि निजी कंपनियों में लाभ मार्जिन 2009 में 3.2 प्रतिशत के निम्न स्तर से बढ़कर 2014 में 8.5 प्रतिशत तक पहुंच गया। ।
जबकि प्रॉफिट मार्जिन में सुधार खुद आश्चर्यजनक नहीं है, रिकवरी की ताकत है। सेजवर्क्स के आंकड़ों से पता चलता है कि बिक्री में 10 मिलियन डॉलर से कम की निजी कंपनियों में लाभ मार्जिन वर्तमान में हाउसिंग बूम के बाद के वर्षों में और ग्रेट मंदी से पहले उनके कब्जे वाले पांच से छह प्रतिशत की सीमा से अधिक है।
निजी व्यवसाय हाल के वर्षों में कर्ज पर निर्भरता को कम कर रहे हैं। Sageworks की रिपोर्ट है कि 2014 में $ 10 मिलियन से कम की बिक्री के साथ निजी अमेरिकी कंपनियों का ऋण-इक्विटी अनुपात, ग्रेट मंदी से पहले के बाद से इसका न्यूनतम स्तर था। इसके अलावा, यह कम ऋण-इक्विटी अनुपात छोटी कंपनियों के विभिन्न आकार वर्गों में मौजूद है, सेजवर्क्स डेटा प्रकट करते हैं।
डीलेवरेजिंग का समय आश्चर्यजनक है। पांच साल के लिए 3.1 या उसके पास पठार के बाद, 2012 में बिक्री में $ 10 मिलियन से कम के साथ सभी निजी व्यवसायों के लिए ऋण-इक्विटी अनुपात, Sageworks के आंकड़े बताते हैं। इसके अलावा, वर्तमान ऋण-इक्विटी अनुपात ऐतिहासिक मानकों से अधिक रहता है, जो कि किसी भी वर्ष 2002 से 2006 तक के स्तर से अधिक है, जब अर्थव्यवस्था लगातार बढ़ रही थी।
ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले आय के अनुपात में 2010 के बाद से गिरावट आई है और वर्तमान में 5.6 है, सैजवर्क नंबर इंगित करते हैं। नीचे की ओर प्रवृत्ति $ 1 मिलियन से कम बिक्री वाले व्यवसायों के लिए मौजूद है; $ 1 मिलियन से $ 5 मिलियन की बिक्री वाले; और जिनकी बिक्री $ 5 से $ 10 मिलियन है। इस प्रवृत्ति की संभावना उन कंपनियों में कम उधार लेने की तुलना में निजी व्यवसायों में बेहतर आय को दर्शाती है।
निजी व्यवसायों के पास अभी भी महान मंदी से पहले के वर्षों में बहुत अधिक दीर्घकालिक ऋण है। हाउसिंग बूम के वर्षों के दौरान, संपत्तियों में दीर्घकालिक देनदारियों का अनुपात 2002 में 24.2 प्रतिशत से बढ़कर 2006 में 31.1 प्रतिशत हो गया, जो सेजवर्क्स के विश्लेषण से पता चलता है। हैरानी की बात है कि वित्तीय संकट और ग्रेट मंदी के दौरान संपत्ति के लिए दीर्घकालिक ऋण का अनुपात बढ़ता रहा, जो 2010 में 38.6 प्रतिशत था। 2012 में नीचे आने से पहले, 2014 में 32.5 प्रतिशत तक पहुंचने से पहले यह तीन साल तक स्थिर रहा।
सबसे अधिक आश्चर्यजनक प्रवृत्ति बढ़ी हुई अल्पकालिक उधारी की ओर रही है। 2002 में, लघु अवधि के ऋण में निजी कंपनियों में माइनसक्यूल 0.05 प्रतिशत संपत्ति शामिल थी, सेजवर्क्स के आंकड़े बताते हैं। पिछले 12 वर्षों में यह अनुपात लगातार बढ़ा है, और अब 1.9 प्रतिशत है। हालांकि यह अंश निरपेक्ष रूप से बड़ा नहीं है, लेकिन उद्योग क्षेत्रों और व्यापार आकार वर्गों में इसकी निरंतर ऊपर की ओर प्रवृत्ति और स्थिरता अप्रत्याशित है। (अल्पकालिक दीर्घकालिक ऋण के अनुपात में भी नाटकीय रूप से वृद्धि हुई है - 2002 में 0.21 प्रतिशत से 2014 में 2.74 प्रतिशत - यह दर्शाता है कि प्रभाव बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष पर परिवर्तन में निहित है।) यह स्पष्ट नहीं है कि क्या यह प्रवृत्ति अल्पावधि ऋण के लिए निजी व्यवसाय की वरीयताओं में बदलाव या फिर अल्पावधि ऋण तक इसकी पहुंच में तेजी से सुधार की तुलना में अधिक समय तक उधार लेने की स्थिति में तेजी से सुधार हुआ है।
